Synthèse : A quoi sert le système financier et quels sont les différents modes de financement

« Synthèse : A quoi sert le système financier et quels sont les différents modes de financement ? Le système financier désigne l'ensemble des institutions, règles et pratiques qui permettent de mettre en relation les agents qui ont une capacité de financement, c'est -à -dire les agents qui disposent d’une épargne oisive, et ceux qui ont un besoin de financement, soit les agents qui possèdent un projet mais qui ne possède pas les capitaux nécessaire à sa réalisation.

Ainsi ceux en capacité de financement prêtent l’utilisation de leur capital à ceux qui sont en besoin de financement qui devront par la suite rembourser leur emprunt plus un taux d'intérêt, qui représente un revenu pour le prêteur.

Le système financier permet donc une allocation optimale des ressources car pour ceux en capacité ont des ressources non employés pour lesquelles ils doivent trouver des débouchés plus utiles, comme les prêter à des agents en besoins ce qui maximise la satisfaction des deux côtés, et les gains à l'échange. Le financement de l'activité économique est réalisé de ● manière interne par voie d'autofinancement, c’est le financement d'une entreprise par ses propres capitaux, elle peut donc financer, totalement ou en partie, ses propres besoins.

Ce financement est notamment réalisé sur la base de l'épargne préalablement accumulée grâce aux profits (excédent brut d'exploitation). ● Lorsque l'autofinancement ne suffit pas à couvrir ses dépenses, un agent peut choisir de recourir à des financements externes, notamment en passant par des intermédiaires spécialisés comme les banques, par le système du crédit.

On parle de financement indirect. ● Le financement externe direct est quant à lui un mode de financement qui caractérise les entreprises de taille importante.

Il s'opère par recours aux marchés financier et monétaire, par l'émission et la vente d'actions (titres de propriété) et d'obligations (titres de créances). Synthèse 1 : que représente le taux d'intérêt pour le prêteur et l’emprunteur ? Le taux d'intérêt est la somme qu’un particulier, une entreprise ou un Etat paie à son créancier, pour disposer d’un capital. Pour l’emprunteur le taux d'intérêt se définit comme le coût d’emprunt d’un capital mais aussi celui de sa préférence pour le présent.

En effet, l’emprunteur dispose d’un projet qu’il veut mener à bien.

Il a besoin d’utilité, il va donc épargner, cependant cela nécessite du temps, un temps qui ne lui rapporte pas d’utilité.

Il va donc chercher à mener à bien son projet plus tôt et est prêt à payer plus cher, soit un taux d'intérêt pour maximiser son utilité.

Il va avoir ce qu’on appelle une préférence pour le présent. Celle-ci peut par exemple être causée par un risque d’inflation, dans quel cas l’agent cherche à acheter plus tôt pour se protéger, même ce risque n’adviendra peut être pas au final.

La préférence pour le présent des agents reste tout de même limitée car plus le taux d'intérêt est élevé moins les emprunteurs vont chercher à emprunter, la préférence pour le présent étant très chère et réduisant le budget pour le futur. Dans le cas du prêteur, le taux d'intérêt représente un revenu.

Ainsi celui-ci, qui dispose de capital en plus, renonce à sa préférence pour le présent en attendant un surplus futur.

Il vend donc l’utilisation de son capital à l'emprunteur, contre un taux d'intérêt.

En faisant cela il prend un risque de défaillance par exemple si l’emprunteur fait faillite, mais il se confronte aussi à la possibilité d’inflation car l'argent n’a de la valeur que pour ce qu’il permet faire, l’agent aura dans ce cas la possibilité d’acquérir moins de marchandises avec ce revenu. En raison notamment de ces risques, plus le taux d'intérêt est élevé, plus les agents cherchent à prêter, car le renoncement de leur préférence pour le présent est plus rentable. Ainsi l’emprunteur utilise des fonds d'argent, qui appartiennent à un autre agent, pour satisfaire sa préférence pour le présent.

L’emprunteur génère ainsi de l'utilité qu’il va la reverser à celui qui la prête.

On peut donc en conclure que l’emprunteur achète l’utilisation de l’argent et le prêteur, prête le prix de l’argent. Synthèse 2 : Expliquer le fonctionnement du marché des fonds prêtables ? Le marché des fonds prêtables est un marché régi par la loi de l'offre et de la demande où tous les épargnants viennent déposer leur épargne et où tous les emprunteurs viennent chercher des fonds.

Des fonds prêtables sont ainsi échangés selon les composantes de l’offre et de la demande. Les fonds prêtables sont des capitaux mis à disposition des agents économiques en capacité de financement, à des agents économiques en besoin de financement.

Ainsi ce marché met en relation, et permet des transactions entre ces deux types d’acteurs. Ceux en capacité de financement disposent d'épargnes oisives, qu’ils veulent rentabiliser. Pour faire cela, ils l'a prêtent et gagnent ainsi un revenu par le taux d'intérêt.

D’un autre côté, les agents en besoins de financement, n'ont pas les capitaux nécessaires dont ils ont besoin pour réaliser leur projet, ils sont donc prêts à payer des intérêts dans le présent.

Après un certain temps, ils remboursent l'argent plus les intérêts.

L'agent économique qui souhaite emprunter émet donc une obligation, qui est rachetée par l'agent qui souhaite prêter. Ainsi, sur ce marché le taux d'intérêt représente un accord entre le prêteur et l’emprunteur et est, en conséquence, le prix du service de mise à disposition de fonds sur le marché des fonds prêtables. Synthèse : Comment se dégagent les besoins et capacités de financement des ménages ? L’épargne est la formation brute de capital qui permet aux agents d'être en capacité de financement.

On peut aussi définir cela comme la différence entre le revenu disponible des ménages, c'est-à-dire leur revenu primaire moins les transferts versés et les prélèvements obligatoires, et le but final soit la consommation.

L’épargne n’est donc pas un objectif en soi mais un résidu qui permet aux agents économiques à capacité de financement, qui sont maximisateur, de prêter l’utilisation de leur capital en échange de taux d'intérêt, ce qui le rend plus rentable et augmente cette satisfaction. Ainsi les capacités de financements se dégagent lorsque l'agent dispose d’épargne positive, c'est-à-dire que de revenu disponible supérieur à leur consommation finale. Dans le cas contraire, les besoins de financements se dégagent lorsque l’agent dispose d’une épargne négative c'est -à -dire que le revenu disponible est inférieur à leur consommation finale.

Cependant, l'épargne n’est cependant pas le seul facteur qui place les individus en capacité de financement, il faut que celle ci puissent couvrir les projets d’investissements Séance 3 : Comment se dégagent les besoins et capacités de financement des ménages ? Les ménages disposent tous d’un revenu disponible dont ils ont besoin pour atteindre leur objectif qui est la consommation finale.

Le revenu disponible se fait par la différence entre le revenu primaire des ménages, les transferts versés et les prélèvements obligatoires.

Une fois la consommation finale réalisée, le résidu du revenu disponible constitue une épargne qui est donc la différence entre la consommation finale des ménages et leur revenu disponible.

Cet excédent de revenu, donc d'épargne, permet à l’agent d'être en capacité de financement.

L’agent maximisateur va donc chercher des débouchées utiles pour son épargne (comme par exemple l'investissement, collectionnement…).

Mais il peut également y avoir un déficit de cette épargne dans le cas où la consommation finale est supérieure au revenu disponible.

L'agent est donc dans l’incapacité de réaliser son projet.

Il va ainsi faire.... »